4月24日，深交所举办“定投中国”ETF定投策略交流会。与会人士认为，ETF定投策略是实现“长钱长投”生态闭环的有效抓手，当前迎来重要发展机遇。随着ETF产品矩阵进一步丰富，其有望较好承接理财、养老保险等长期资金需求。
深交所相关负责人表示，下一步，将围绕产品供给、市场服务、理念传播等方面协同发力，持续普及深化ETF定投策略，促进居民财富稳健增长，为资本市场注入更多活力与韧性。
ETF定投成“长钱长投”有效抓手
近年来，深交所ETF市场实现跨越式发展。“十四五”期间，深市ETF规模增长超7倍，持有人户数增长近3倍，已成为居民财富管理的重要载体。与此同时，市场仍存在短期交易偏好强、配置属性不足等问题，部分投资者将ETF当作个股替代进行短线博弈，长期投资理念有待强化。
深交所相关负责人在会上表示，定投策略以简单、纪律化、自动化的规则，帮助投资者克服损失厌恶、处置效应、过度自信等行为金融学偏差，是破解ETF市场“工具丰富但配置不足”矛盾、实现“长钱长投”生态闭环的有效抓手。
根据深交所对个人投资者的调查报告，过半数的投资者认可定投这一模式，为壮大定投力量打下坚实基础。从销售平台统计的投资回报数据看，定投比非定投用户持有收益率高10个百分点。但由于对策略、产品缺乏深入了解等原因，仅13.5%的投资者使用过定投策略，还存在较大提升空间。
从全球经验看，成熟市场定投生态的壮大，离不开制度支撑、丰富产品供给、投教普及、便捷科技服务等。摩根资产管理中国资产管理解决方案主席恩学海举例称，美国401(k)计划等与定投机制深度绑定，通过税收递延或免税等政策激励，引导大量长线资金持续流入。这种制度设计不仅培养了投资者的长期投资习惯，更贡献了稳定、可预测的资金来源，可提供有益借鉴。
富国基金副总经理李笑薇认为，成熟市场定投发展的底层逻辑可以借鉴，但路径不能照搬，不同市场在税收政策、养老金体系、资本市场特征等方面差异很大。她提出，中国发展ETF指数定投在政策方面，可考虑扩大个人养老金税收优惠额度和范围，推动企业年金、职业年金普及等。
以投资者为本升级全周期服务
投资者从认可定投理念，到真正通过定投获益，往往面临启动难、坚持难、止盈难三大堵点。与会人士认为，破局的关键在于践行以投资者为本，建议从产品、策略、工具、投顾等多维度发力，推动财富管理从“以产品为中心”向“以投资者为中心”回归。
嘉实基金总经理经雷表示，公募基金高质量发展的本质是以投资者获得感为核心的价值创造，ETF是连接资产与投资者的重要桥梁。未来，嘉实基金将构建“产品—服务—生态”全链条能力支柱，持续完善以ETF为核心、工业化运作、模块化组装的多资产多策略服务体系，满足投资者的多样化配置需求，助力“长钱长投”生态建设。
“投顾机构在ETF定投生态建设中，应以客户为中心，发挥‘顾’的核心价值，破解投资者选品难、拿不住的痛点。”华泰证券衍生品经纪业务部总经理裴雷建议，投顾机构可依托专业能力筛选优质ETF、搭建适配组合，并在市场波动中做好陪伴与预期管理，同时借助AI数字化工具降低操作门槛，缩短决策链条。
面对定投三大痛点，行业机构破题思路清晰：以智能工具降低启动门槛，以专业投顾强化持有陪伴，以系统化策略解决止盈难题，把定投从理念转化为可落地、可坚持、可获益的全流程服务，真正把投资者获得感放在首位。
推动长期投资“落地生根”
立足新发展阶段，深交所明确，下一步将携手市场各方，从市场服务、产品供给等四大维度协同发力，加强定投策略普及和推广，壮大理性成熟的中长期投资力量。
在市场服务方面，持续开展面向一线投资顾问、理财经理的定投策略推广活动，推动其从“产品销售者”向“资产配置顾问”和“长期投资陪伴者”角色转型。推进“ETF+配置”、“ETF+定投”模式在零售领域全面发展，引导个人投资者通过多种渠道长期投资，助力提升交易稳定性。
在产品供给方面，强化供给侧创新，丰富养老金与长期投资工具箱，研究开发符合养老金需求的ETF产品和策略组合。拓宽养老金投资渠道，积极推动将更多风格清晰的宽基、行业、策略类ETF纳入个人养老金投资目录，不断充实个人养老金账户的可选产品库。
在制度机制方面，借鉴国际401(k)计划的成熟经验，研究推动养老金默认定投机制，为资本市场带来长期、稳定的增量资金，并形成投资正反馈，促进市场长期健康发展。
在理念传播方面，深化与专业财经媒体等平台的合作，协同推进ETF定投概念与知识的普及，推动树立长期投资、理性投资、价值投资理念，让定投更加深入人心。
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